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一季度超过一半的券商净利润翻了一番,自营成为亮点

时间:2023-05-24 11:55:00 阅读:672 编辑:admin 来源:市场调查公司

截至5月7日,上市证券公司第一季度报告已全部披露。《财经》记者发现,仅就母公司净利润而言,11家公司扭亏为盈,10家公司同比增长300%以上,2家公司增长1500%以上。如果计算扭亏为盈的公司,超过一半的上市证券公司第一季度净利润翻了一番。其中,增长较大的主要是中小型证券公司,2022年业绩下滑较为明显的证券公司也在今年第一季度迎来了较大的业绩改善。

在顶级证券公司中,海通证券取得了最大的进步,其净利润在2022年连续下降7至10位,今年第一季度又回到了该行业的第四位。2022年,中信建设投资今年第一季度业绩持续改善,净利润再次上升至行业第五位,与海通证券仅100万元。

纵观各业务线对券商业绩提升的贡献,自营已成为主力军。自营投资收益的大幅下降被认为是2022年券商业绩普遍冷淡的重要影响因素之一。今年第一季度,随着资本市场的复苏,券商自营投资收益普遍提高,为券商整体业绩提升做出了显著贡献。

以第一季度归属于母公司净利润增长较大的东方证券为例,第一季度的投资收入从2022年同期不到1000万元增加到7.98亿元,归属于母公司的净利润增加了525.67%至14.28亿元,距离行业前十只有三个位置。2022年,自营收入同比下降23.15%,整体净利润也下降43.80%。

一季度券商业绩普增

证券公司今年披露的2022年年报和2023年第一季度报告大多呈现“一冷一热”的局面——收入、净利润等主要财务数据,2022年普遍下滑,2023年第一季度报告复苏。

根据中国证券业协会披露的2022年证券公司经营数据,2022年全行业140家证券公司的营业收入和净利润分别比2021年下降21.38%和9.7%。

但从券商第一季度报告来看,大部分券商业绩下滑已停止,部分券商业绩明显复苏。

据《财经》记者梳理,从归母净利润来看,今年一季度排名前十的券商是中信证券(54.17亿元)、华泰证券(32.45亿元)、国泰君安(30.41亿元)、海通证券(24.34亿元)、中信建投(24.33亿元)、招商证券(22.60亿元)、中金(22.57亿元)、中国银河(22.49亿元)、广发证券(21.57亿元)、东方财富(20.29亿元)。其中,中信证券以54.17亿元排名第一,华泰证券以21.72亿元排名第二。

海通证券是头部证券公司中排名提升最快的。2022年,其净利润一度降至行业第十,只剩下51.96亿元,不到2021年的一半。今年第一季度,归属于母亲的净利润同比增长62.24%至24.34亿元,接近2022年总利润的一半,也上升至行业第四,2019-2021年继续排名行业第二。

第一季度归母净利润排名紧随海通证券之后的中信建投,是为数不多的2022年业绩较好、2023年第一季度业绩持续增长的券商之一。2022年,中信建投实现营业收入298.72亿元,同比下降7.72%,优于行业平均13.66个百分点。其中,投资银行业务逆势增长2.96亿元,同比增长5.6%,在券商行业排名前五。今年第一季度,中信建投业绩再次提升,以归母净利润为例,以57.78%的同比增长率排名前十。

近年来,中信建投在龙头券商中业绩排名明显提升。以营业收入为例,2019年仍以136.93亿元排名行业第13位,2020年营收增长近百万元排名第九,2021年再排名第一至第八,2022年再排名行业第五。

经过2022年收入、净利润33.34%和39.85%的下降,前十大券业常客国信证券今年一季度业绩大幅提升。从归母净利润来看,130.42%的增长帮助其跻身行业第12位,成为前12家券商中唯一增长率超过100%的。

申万宏源也因2022年业绩大幅下滑而错过前十名,今年第一季度业绩大幅回升。2022年,归属于母亲的净利润下降了70.32%,行业排名也下降到了第14位。然而,今年第一季度,归属于母亲的净利润增加了87.77%,排名第11位。

自营业务增长提振业绩

今年以来,龙头券商业绩普遍提升,大部分中小券商也迎来了主营业务数据的稳步提升。而且由于中小券商基数相对较小,其业绩增长往往大于龙头券商。

根据《财经》记者的梳理,就归属于母公司的净利润而言,上市券商中有11家扭亏为盈。除东方财富和华林证券下跌,金龙股份持续亏损外,其余均实现正增长,排除2022年头部券商和逆势增长的方正证券等个别中小券商,其余券商增长100%以上,10家增长300%以上,4家增长500%以上。;与2022年同期相比,长江证券和太平洋证券的增长率超过1500%。

具体来说,天丰证券、长城证券、国元证券、华西证券、东北证券、西部证券、红塔证券、西南证券、江海证券、湘财股份、国盛金控等11家证券公司在截至5月7日披露2023年第一季度报告的证券公司中,扭亏为盈。排除上述数据后,第一季度归属于母亲的净利润同比增长100%以上的公司有17家,行业前十的证券公司是长江证券(1522.01%)、太平洋(1503.35%)、东兴证券(628.25%)、东方证券(525.67%)、工业证券(430.09%)、中泰证券(424.00%)、东吴证券(412.84%)、华创阳安(396.97%)、国金证券(380.09%)和国海证券(333.19%)。

长江证券第一季度归属于母亲,净利润增长率为1522.01%,主要得益于公允价值变动收入的大幅改善。2022年第一季度亏损7.56亿元,今年第一季度利润7.05亿元,主要得益于交易性金融资产公允价值变动收入的增加。但长江证券的投资收益并未改善,第一季度亏损0.56亿元,2022年同期仍盈利0.56亿元。

投资收益的下降也是2022年收入和净利润分别下降26.10%和36.65%的主要原因。2022年,长江证券自营业务亏损8.35亿元,绝对亏损在披露年报的券商中排名第二。

第一季度归属于母公司净利润增长1503.35%的太平洋,2022年业绩也不乐观,净利润亏损4.63亿元。在2022年年度报告中,太平洋总结了净利润亏损的原因:资产减值准备和预期负债的计提、部分递延所得税资产的终止和确认。营业收入下降总结为三点:一是受市场整体环境的不利影响,证券经纪业务收入下降;二是股权投资损失;三是股权融资业务和债券承销业务进展未达到预期,导致投资银行业务收入下降。

2022年,东方证券、中泰证券等多家证券公司的业绩也大幅下滑,今年一季度明显改善。

一些业内分析人士表示,从2016年至2018年资本市场低迷和经纪业务数据来看,经纪尤其是中小型经纪业绩下降较为常见,对公司本身的整体影响相对有限,关键是随着资本市场的复苏,实现业绩的可持续快速改善,如果资本市场反复冲击能保持一定的抗周期性,通过寒冷的冬天到达春天。

根据今年第一季度报告的数据,随着资本市场的复苏,大多数证券公司的业绩有了显著改善,但一些证券公司未能实现他们的愿望。例如,华林证券第一季度归属于母亲的净利润下降了57.59%。

华林证券第一季度业绩的下降主要是由于投资收入和投资银行业务费用净收入的下降。前者从2022年同期0.65亿元降至0.37亿元,跌至40%以上;后者从0.53亿元降至0.11亿元,只剩下20%;总收入下降0.70亿元,占总收入下降的80%以上。

但华林证券2022年业绩优于行业平均水平,证券行业收入和净利润分别下降21.38%、在9.7%的情况下,华林证券归属于母亲的净利润只下降了3.94%,营业收入上升了0.17%。今年第一季度降低华林证券经营数据的自营业务是2022年收入逆势增长的关键。2022年,华林证券实现自营收入1.4亿元,比2021年增长近1亿元。2022年华林证券的收入和净利润分别为13.98亿元和4.65亿元。

无论是2022年券商业绩的普遍下滑,还是今年第一季度券商业绩的显著提升,自营业务都是一个重要的影响因素。今年第一季度,上市券商总利润近500亿元,2022年同期亏损。2022年,只有平安证券、方正证券、东方财富等少数券商实现了自营投资收益的正增长。

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